中邮证券有限牵累公司吴文吉近期对华丰科技进行商榷并发布了商榷讲演《224G高速互联决议助力AI升空》，本讲演对华丰科技给出买入评级，刻下股价为37.08元。
华丰科技(688629)
投资重点
专注采集器范畴，聚焦“高速”、“系统”两方面。在高速方面，公司主要开发研制自主界面包括芯片(ASIC)互连处分决议、电缆和背板的224GbpS-PAM4互连处分决议组合家具，罢了芯片到芯片互连的系统架构；在系统方面，公司主要开发研制了包括无缆化机柜互连处分决议、开导级非战役式互连处分决议家具，罢了系统级之间的互连架构;翻新的射频TR无缆化互连组件系列提供最高40G的超高频率信号传输，非战役式适配器提供多通说念供电及信号颓唐低时延非战役式传输。
开发224G互联处分决议，为AI接洽提供期间守旧。公司聚焦背板采集器、电源采集器射频采集器、线缆组件等家具期间，并酿成了具有较大影响力和竞争力的包含多种速度的高速背板采集器系列拳头家具，较早成为华为、中兴、诺基亚的天下供应商,在炊火通讯（600498）、新华三等公司成就之初即成为其及格供应商。当今公司在通讯产业方面开发自主界面的224GbpS-PAM4互连处分决议组合家具,包括近芯片(ASIC互连处分决议、电缆和背板)等，识别和处分潜在的性能瓶颈和瞎想挑战，进行期间积贮的同期字据愚弄场景横向拓展家具族谱,打造铜缆高速互连期间生态系统,为AI接洽提供更为纷乱的期间守旧。
防务互连期间底蕴深厚，家具体系隐敝全面。公司防务家具分为系统互连家具、防务采集器、组件等三大类别。公司开发的FMC系列高速数据采集器、JVNX系列高速总线采集器、JH系列耐环境采集器等家具期间策画达到国外先进水平，FMC、JVNX等系列采集器罢了了国产化替代。2024年第三季度，公司防务家具订单数目同比有所增长，然而收入证实情况同比有所下落，主要系防务家具结构中组件类家具加多，组件的出产周期长，收入证实周期也更长；此外公司受到行业中期转变的影响，防务家具阛阓需求拉动不足，加重了价钱竞争的压力，销售收入和毛利有所下落。
投资提议：
咱们展望公司2024-2026年归母净利润-0.2/2.1/3.2亿元，初次隐敝予以“买入”评级。
风险辅导：
期间迭代和研发参预不足预期的风险；原材料价钱高潮；行业竞争状貌加重风险；产能产量晋升不足预期
证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据接洽，正直证券张初晨商榷员团队对该股商榷较为潜入，近三年预测准确度均值为79.3%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.09亿，字据现价换算的预测PE为152.54。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有4家机构给出评级官方网站入口，买入评级4家。